光储板块Q3底部夯实 β修复在即

(资料图片)

CFi.CN讯：数据显示，26Q3国内光伏新增装机38.6GW，同比 38%、环比 26%；电池组件出口83GW，环比 4.4%，行业排产明显回升。但产业链价格仍在底部，SW光伏设备板块单季度归母净利-61亿元，亏损环比持稳，未进一步恶化。

近期机构研报指出，当前行业已度过最差阶段，供需关系边际改善，叠加头部企业自律挺价，多晶硅、电池环节亏损收窄，爱旭BC技术带动盈利显著回升。研报认为，逆变器、支架等辅材环节毛利率保持高位，抗周期能力更强；光伏设备合同负债持续增长，反映TOPCon 3.0改造、BC产线新建及出海订单回暖。

研报指出，虽然主链企业资产负债率上升、短期资金压力加大，但经营性现金流已明显改善，资本开支大幅收缩，产能出清加速。板块估值处于历史低位，β修复机会明确，重点关注技术领先、订单能见度高的龙头。